西南交《金融工程导论》在线作业一
试卷总分：100
单选题
判断题
一、单选题（共 12 道试题，共 48 分。）
V
1. 下列哪一项不是远期合约定价时需假设的条件（ ）
A. 不存在交易成本
B. 所有交易收益使用同一税率
C. 如果有套利存在，市场参与者将会利用这种机会
D. 合约的期限结构在3各月到2年之间
此题选: D 满分：4 分
2. 欧洲美元是指（ ）
A. 存放于欧洲的美元存款
B. 欧洲国家发行的一种美元债券
C. 存放于美国以外的美元存款
D. 美国在欧洲发行的美元债券
满分：4 分
3. 假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于（ ）
A. 105元
B. 115元
C. 109.52元
D. 以上答案都不正确
满分：4 分
4. 下列说法哪一个是错误的（ ）
A. 场外交易的主要问题是信用风险
B. 交易所交易缺乏灵活性
C. 场外交易能按需定制
D. 严格地说，互换市场是一种场内交易市场
此题选: D 满分：4 分
5. 外汇市场是世界上最大的市场，这个“最大”是指（ ）
A. 场所最大
B. 交易数量最大
C. 交易额最大
D. 规模最大
满分：4 分
6. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（ ）
A. 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B. 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C. 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D. 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
满分：4 分
7. 金融工程工具的市场属性为（ ）
A. 表内业务
B. 商品市场
C. 资本市场
D. 货币市场
满分：4 分
8. 当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的（ ）
A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C. 利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
满分：4 分
9. 购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（ ）方向等量变化。
A. 相同
B. 反向
C. 不规则
D. 不能肯定
满分：4 分
10. A公司可以以10%的固定利率或者LIBRO+0.3%的浮动利率进行借款。B公司可以以LIBRO+1.8%的浮动利率或者X固定利率借款。现A需要浮动利率借款，B需要固定利率借款，两者签订了利率互换协议。请问以下哪一个X值是不可能的（ ）
A. 14%
B. 13%
C. 12%
D. 11%
此题选: D 满分：4 分
11. 香港恒生指数属于下面哪种类型的指数（ ）
A. 综合指数
B. 成份指数
C. 分类指数
D. 板块指数
满分：4 分
12. 一份3×6的远期利率协议表示（ ）
A. 在3月达成的6月期的FRA合约
B. 3个月后开始的3月期的FRA合约
C. 3个月后开始的6月期的FRA合约
D. 上述说法都不正确
满分：4 分
西南交《金融工程导论》在线作业一
试卷总分：100
单选题
判断题
二、判断题（共 13 道试题，共 52 分。）
V
1. 远期利率协议的结算并不是在到期日进行的，因此需要折现，折现的天数是从起算日到到期日。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
2. 假定交易者预期3个月后的利率会下跌，那么他现在就应该卖出利率期货合约。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
3. 所有期货合约都是在场内进行交易的。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
4. 在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
5. 所谓利率互换，就是互换双方相互交换利息的支付，无需本金的交换。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
6. 某投资者出售1份大豆期货合约，数量为5000蒲式耳，价格为以5.30美元/蒲式耳，初始保证金为1000美元。当日结算价为5.27美元/蒲式耳，那么该投资当日交易账户余额应为850美元。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
7. 通过套利行为，投资者可以替换对自己不利的风险，而将对自己有利的风险保留下来。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
8. 当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之减少。当期货价格的增长大于现货价格增长时，称为基差增加。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
9. 所谓套利是指承担很小的风险，但是却带来很大的收益，因此是市场参与者最渴望获得的机会。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
10. 如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
11. 远期利率协议实质上是一种资产负债表形式的远期对远期的外汇互换。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
12. 之所以期货价格会收敛于现货价格是因为期货市场当中投机者的大量存在。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
13. SAFE的买方在结算日购进初级货币、卖方在到期日出售初级货币。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
试卷总分：100
单选题
判断题
一、单选题（共 12 道试题，共 48 分。）
V
1. 下列哪一项不是远期合约定价时需假设的条件（ ）
A. 不存在交易成本
B. 所有交易收益使用同一税率
C. 如果有套利存在，市场参与者将会利用这种机会
D. 合约的期限结构在3各月到2年之间
此题选: D 满分：4 分
2. 欧洲美元是指（ ）
A. 存放于欧洲的美元存款
B. 欧洲国家发行的一种美元债券
C. 存放于美国以外的美元存款
D. 美国在欧洲发行的美元债券
满分：4 分
3. 假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于（ ）
A. 105元
B. 115元
C. 109.52元
D. 以上答案都不正确
满分：4 分
4. 下列说法哪一个是错误的（ ）
A. 场外交易的主要问题是信用风险
B. 交易所交易缺乏灵活性
C. 场外交易能按需定制
D. 严格地说，互换市场是一种场内交易市场
此题选: D 满分：4 分
5. 外汇市场是世界上最大的市场，这个“最大”是指（ ）
A. 场所最大
B. 交易数量最大
C. 交易额最大
D. 规模最大
满分：4 分
6. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（ ）
A. 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B. 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C. 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D. 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
满分：4 分
7. 金融工程工具的市场属性为（ ）
A. 表内业务
B. 商品市场
C. 资本市场
D. 货币市场
满分：4 分
8. 当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的（ ）
A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C. 利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
满分：4 分
9. 购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（ ）方向等量变化。
A. 相同
B. 反向
C. 不规则
D. 不能肯定
满分：4 分
10. A公司可以以10%的固定利率或者LIBRO+0.3%的浮动利率进行借款。B公司可以以LIBRO+1.8%的浮动利率或者X固定利率借款。现A需要浮动利率借款，B需要固定利率借款，两者签订了利率互换协议。请问以下哪一个X值是不可能的（ ）
A. 14%
B. 13%
C. 12%
D. 11%
此题选: D 满分：4 分
11. 香港恒生指数属于下面哪种类型的指数（ ）
A. 综合指数
B. 成份指数
C. 分类指数
D. 板块指数
满分：4 分
12. 一份3×6的远期利率协议表示（ ）
A. 在3月达成的6月期的FRA合约
B. 3个月后开始的3月期的FRA合约
C. 3个月后开始的6月期的FRA合约
D. 上述说法都不正确
满分：4 分
西南交《金融工程导论》在线作业一
试卷总分：100
单选题
判断题
二、判断题（共 13 道试题，共 52 分。）
V
1. 远期利率协议的结算并不是在到期日进行的，因此需要折现，折现的天数是从起算日到到期日。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
2. 假定交易者预期3个月后的利率会下跌，那么他现在就应该卖出利率期货合约。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
3. 所有期货合约都是在场内进行交易的。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
4. 在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
5. 所谓利率互换，就是互换双方相互交换利息的支付，无需本金的交换。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
6. 某投资者出售1份大豆期货合约，数量为5000蒲式耳，价格为以5.30美元/蒲式耳，初始保证金为1000美元。当日结算价为5.27美元/蒲式耳，那么该投资当日交易账户余额应为850美元。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
7. 通过套利行为，投资者可以替换对自己不利的风险，而将对自己有利的风险保留下来。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
8. 当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之减少。当期货价格的增长大于现货价格增长时，称为基差增加。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
9. 所谓套利是指承担很小的风险，但是却带来很大的收益，因此是市场参与者最渴望获得的机会。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
10. 如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。 （ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
11. 远期利率协议实质上是一种资产负债表形式的远期对远期的外汇互换。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
12. 之所以期货价格会收敛于现货价格是因为期货市场当中投机者的大量存在。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
13. SAFE的买方在结算日购进初级货币、卖方在到期日出售初级货币。（ ）
A. 错误
B. 正确
满分：4 分
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