一、单项选择题(只有一个正确答案)
【1】下列（）使得名义利率变化超过通胀率的变化。
A:收入效应
B:财富效应
C:税收效应
D:折旧效应
答案:C
【2】90天期的国库券按票面面值的96.45％出售，贴现收益率是（）。
A:14.2％
B:3.55％
C:85.8％
D:96.45％
答案:A
【3】票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是（）。
A:背书
B:追索
C:承兑
D:保证
答案:C
【4】基于市场的信用度指标假设当前市场为（）。
A:强有效市场
B:中强有效市场
C:以上皆不对
D:弱有效市场
答案:B
【5】一张面值为1，000，000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990，000美元，则其贴现收益率为（）。
A:以上皆不对
B:99％
C:6％
D:1％
答案:C
【6】巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是（）。
A:9％
B:10％
C:8％
D:7％
答案:C
【7】1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为（）。
A:市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
B:市政债券的违约性要低于长期国库券
C:以上皆不对
D:市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E:市政债券的流动性要高于长期国库券
答案:D
【8】1944年建立的布雷顿森林体系建立的是（）本位制。
A:金汇兑
B:金块本位
C:金本位
D:银本位
答案:A
【9】赎回条款的实质是（）。
A:赋予证券发行者的一种卖出期权
B:赋予证券发行者的一种买入期权
C:赋予证券投资者的一种买入期权
D:赋予证券投资者的一种卖出期权
答案:B
【10】附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（）。
A:附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
B:附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
C:传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
D:附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
答案:C
【11】在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（）。
A:以上皆不对
B:美式期权
C:欧式期权
D:英式期权
答案:B
【12】当中央银行想短期内影响市场利率时，它可以选择以下公开市场业务类型中的（）。
A:流走交易
B:直接交易
C:代理操作
D:回购协议
答案:D
【13】资金的非中介化称为（）。
A:脱媒
B:直接金融
C:半直接金融
D:间接金融
答案:A
【14】从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为（）。
A:以上皆不对
B:175
C:100
D:149.31
答案:B
【15】（）是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。
A:互换
B:期权
C:期货
D:远期
答案:A
【16】风险证券因违约造成的预期损失＝（）。
A:预期收益率－承诺的收益率
B:承诺的收益率－预期收益率
C:证券的收益率－无风险利率
D:无风险利率＋违约风险溢价
答案:B
【17】下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（）。
A:店头市场
B:第三市场
C:第四市场
D:证券交易所
答案:D
【18】以下说法错误的是（）。
A:流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状
B:流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦
C:市场分割理论与预期理论假设是直接对立的
D:流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾
答案:A
【19】卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止（）。
A:利率下降和证券的价格的下降
B:利率上升和证券价格的降低
C:利率上升和证券价格的上升
D:利率下降和证券的价格的上升
答案:B
【20】某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为（）。
A:4200万元
B:1800万元
C:0.5万元
D:以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借
答案:C
【21】长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（）的观点。
A:利率期限结构的流动性报酬观点
B:利率期限结构的合理预期假设
C:利率期限结构的市场分割理论
D:以上皆不对
答案:B
【22】可转换债券的最低价值为（）。
A:转换价值与普通债券价值两者的最大值
B:转换价值
C:转换价值与普通债券价值两者的最小值
D:普通债券价值
答案:A
【23】世界上最早正式印刷的股票是（）发行的股票。
A:荷兰东印度公司
B:微软公司
C:戴尔公司
D:中国平安
答案:A
【24】可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（）。
A:投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
B:投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
C:投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
D:投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
答案:C
【25】在（）下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。
A:交叉标价法
B:以上皆不对
C:间接标价法
D:直接标价法
答案:C
【26】（）交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。
A:互换
B:远期
C:期权
D:期货
答案:C
【27】中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着（）的风险。
A:以上皆不对
B:通货膨胀
C:利率波动
D:通货紧缩
答案:B
【28】理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是（）。
A:历史利率
B:当期利率
C:预期调整后的当期利率
D:以上皆不对
答案:B
【29】金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是（）。
A:购买保险
B:在证券交易所买卖证券
C:银行信贷
D:通过经纪人出售未上市的股票
答案:B
【30】同业拆借市场最早出现在（）。
A:中国
B:美国
C:英国
D:香港
答案:B
二、多项选择题
【31】关于初级市场和次级市场的说法，正确的有（）。
A:初级市场是新证券的发行市场
B:初级市场证券的流通性要好于次级市场
C:次级市场是已发行证券的流通市场
D:只要进入初级市场的证券就一定会进入次级市场
E:次级市场对证券的要求一般要高于初级市场
答案:ACE
【32】关于有效市场假说，下列说法正确的有（）。
A:没有浪费的信息存在
B:没有人能依靠某些“内部信息”赚取超额利润
C:金融市场在信息的获得和使用方面存在着非效率现象
D:任何金融资产的当前市场价格已反映所有投资者能够获得的关于资产实际价值的全部信息
E:所有涉及金融资产价值的信息均已被用于对这些资产进行估值和定价
答案:ABDE
【33】下列关于金融体系的表述中正确的有（）。
A:金融体系决定着利率和信用规模
B:金融体系有助于推进投资活动的展开
C:金融体系是金融市场、机构、工具、法律法规、管理制度和技术的集合
D:金融体系存在的宗旨在于实现金融资源的合理分配
E:金融体系有助于促进经济增长和改善人民福利
答案:ABCDE
【34】金融创新指金融机构为创造机会、追求更大利润而对金融要素进行的重新组合，包括（）。
A:支付清算手段创新
B:金融工具创新
C:融资方式创新
D:金融市场创新
E:金融组织形式创新
答案:ABCDE
【35】关于回购协议，下列正确的说法有（）。
A:回购协议是中央银行进行公开市场操作，短期调节银根松紧的重要手段
B:回购协议的利率与债券的质量有关系
C:回购协议的利率与债券本身的利率无直接关系
D:实质上是短期的资金借贷行为
E:实质上是长期的资金借贷行为
答案:ABCD
【36】根据理性预期理论，下列假设或结论中成立的有（）。
A:关于未来价格和利率预期是理性形成的
B:证券价格和利率的变化只与未预期信息相关
C:信息成本非常小可以忽略
D:证券价格和利率反映全部可用信息
E:不同时期回报率的相关性是零
答案:ABCDE
【37】影响金融体系重构的因素有（）。
A:国际市场一体化
B:基本的家庭单位的变化
C:人口年龄构成的变化
D:信息技术的发展
答案:ABCD
【38】决定债券内在价值的主要变量有（）
A:债券的期值
B:债券的转让价格
C:债券的供求
D:市场收益率
E:债券的待偿期
答案:ADE
【39】金融市场的功能包括（）。
A:财富功能
B:政策功能
C:支付功能
D:流动性功能
E:信用功能
答案:ABCDE
【40】一种流动性资产必须具备的特征有（）。
A:有较强的市场性
B:贮藏性
C:价格稳定
D:高安全性
E:可逆性
答案:ACE
【41】在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助性监督管理的机构有（）。
A:证券同业协会
B:中央银行
C:外汇管理委员会
D:证券管理委员会
E:证券交易所
答案:CD
【42】古典利率理论的主要缺陷有（）。
A:忽视了消费者的资金需求
B:忽视了利率对储蓄供给的决定作用
C:忽视了政府部门的资金需求
D:忽视了收入对储蓄的决定作用
E:忽视了金融机构的货币创造与消灭
答案:ACDE
【43】关于金融资产，下列说法中正确的有（）。
A:由货币借贷而创造的
B:金融资产就是证券
C:金融资产具有可转换性，可迅速的转换成其他形式的资产
D:以书面凭证、收据或其他法律形式表示的对企业、个人或政府部门的收入或财富的索取权
E:金融资产就是金融工具
答案:ACD
【44】国际银行服务设施的种类包括（）。
A:国际银行设施
B:代表处
C:办事处
D:国际部
E:空壳分支机构
答案:ABCDE
【45】信息不对称带来的问题有（）。
A:逆向选择
B:次品问题
C:代理问题
D:道德风险
E:以上皆不是
答案:AB
【46】关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（）。
A:封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
B:封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
C:开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D:开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
E:开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
答案:ABCDE
【47】关于持续期间，下列说法中正确的有（）。
A:持续期间反映了投资收入流的平均回收期限
B:一般而言，票面利率较低，则证券有较长的持续期间
C:持续期间小于或等于证券到期日
D:未来支付流越长，持续期间越长
E:证券持续期间越长，其价格风险越大
答案:ABCDE
【1】下列（）使得名义利率变化超过通胀率的变化。
A:收入效应
B:财富效应
C:税收效应
D:折旧效应
答案:C
【2】90天期的国库券按票面面值的96.45％出售，贴现收益率是（）。
A:14.2％
B:3.55％
C:85.8％
D:96.45％
答案:A
【3】票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是（）。
A:背书
B:追索
C:承兑
D:保证
答案:C
【4】基于市场的信用度指标假设当前市场为（）。
A:强有效市场
B:中强有效市场
C:以上皆不对
D:弱有效市场
答案:B
【5】一张面值为1，000，000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990，000美元，则其贴现收益率为（）。
A:以上皆不对
B:99％
C:6％
D:1％
答案:C
【6】巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是（）。
A:9％
B:10％
C:8％
D:7％
答案:C
【7】1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为（）。
A:市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
B:市政债券的违约性要低于长期国库券
C:以上皆不对
D:市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E:市政债券的流动性要高于长期国库券
答案:D
【8】1944年建立的布雷顿森林体系建立的是（）本位制。
A:金汇兑
B:金块本位
C:金本位
D:银本位
答案:A
【9】赎回条款的实质是（）。
A:赋予证券发行者的一种卖出期权
B:赋予证券发行者的一种买入期权
C:赋予证券投资者的一种买入期权
D:赋予证券投资者的一种卖出期权
答案:B
【10】附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（）。
A:附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
B:附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
C:传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
D:附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
答案:C
【11】在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（）。
A:以上皆不对
B:美式期权
C:欧式期权
D:英式期权
答案:B
【12】当中央银行想短期内影响市场利率时，它可以选择以下公开市场业务类型中的（）。
A:流走交易
B:直接交易
C:代理操作
D:回购协议
答案:D
【13】资金的非中介化称为（）。
A:脱媒
B:直接金融
C:半直接金融
D:间接金融
答案:A
【14】从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为（）。
A:以上皆不对
B:175
C:100
D:149.31
答案:B
【15】（）是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。
A:互换
B:期权
C:期货
D:远期
答案:A
【16】风险证券因违约造成的预期损失＝（）。
A:预期收益率－承诺的收益率
B:承诺的收益率－预期收益率
C:证券的收益率－无风险利率
D:无风险利率＋违约风险溢价
答案:B
【17】下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（）。
A:店头市场
B:第三市场
C:第四市场
D:证券交易所
答案:D
【18】以下说法错误的是（）。
A:流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状
B:流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦
C:市场分割理论与预期理论假设是直接对立的
D:流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾
答案:A
【19】卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止（）。
A:利率下降和证券的价格的下降
B:利率上升和证券价格的降低
C:利率上升和证券价格的上升
D:利率下降和证券的价格的上升
答案:B
【20】某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为（）。
A:4200万元
B:1800万元
C:0.5万元
D:以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借
答案:C
【21】长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（）的观点。
A:利率期限结构的流动性报酬观点
B:利率期限结构的合理预期假设
C:利率期限结构的市场分割理论
D:以上皆不对
答案:B
【22】可转换债券的最低价值为（）。
A:转换价值与普通债券价值两者的最大值
B:转换价值
C:转换价值与普通债券价值两者的最小值
D:普通债券价值
答案:A
【23】世界上最早正式印刷的股票是（）发行的股票。
A:荷兰东印度公司
B:微软公司
C:戴尔公司
D:中国平安
答案:A
【24】可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（）。
A:投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
B:投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
C:投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
D:投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
答案:C
【25】在（）下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。
A:交叉标价法
B:以上皆不对
C:间接标价法
D:直接标价法
答案:C
【26】（）交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。
A:互换
B:远期
C:期权
D:期货
答案:C
【27】中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着（）的风险。
A:以上皆不对
B:通货膨胀
C:利率波动
D:通货紧缩
答案:B
【28】理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是（）。
A:历史利率
B:当期利率
C:预期调整后的当期利率
D:以上皆不对
答案:B
【29】金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是（）。
A:购买保险
B:在证券交易所买卖证券
C:银行信贷
D:通过经纪人出售未上市的股票
答案:B
【30】同业拆借市场最早出现在（）。
A:中国
B:美国
C:英国
D:香港
答案:B
二、多项选择题
【31】关于初级市场和次级市场的说法，正确的有（）。
A:初级市场是新证券的发行市场
B:初级市场证券的流通性要好于次级市场
C:次级市场是已发行证券的流通市场
D:只要进入初级市场的证券就一定会进入次级市场
E:次级市场对证券的要求一般要高于初级市场
答案:ACE
【32】关于有效市场假说，下列说法正确的有（）。
A:没有浪费的信息存在
B:没有人能依靠某些“内部信息”赚取超额利润
C:金融市场在信息的获得和使用方面存在着非效率现象
D:任何金融资产的当前市场价格已反映所有投资者能够获得的关于资产实际价值的全部信息
E:所有涉及金融资产价值的信息均已被用于对这些资产进行估值和定价
答案:ABDE
【33】下列关于金融体系的表述中正确的有（）。
A:金融体系决定着利率和信用规模
B:金融体系有助于推进投资活动的展开
C:金融体系是金融市场、机构、工具、法律法规、管理制度和技术的集合
D:金融体系存在的宗旨在于实现金融资源的合理分配
E:金融体系有助于促进经济增长和改善人民福利
答案:ABCDE
【34】金融创新指金融机构为创造机会、追求更大利润而对金融要素进行的重新组合，包括（）。
A:支付清算手段创新
B:金融工具创新
C:融资方式创新
D:金融市场创新
E:金融组织形式创新
答案:ABCDE
【35】关于回购协议，下列正确的说法有（）。
A:回购协议是中央银行进行公开市场操作，短期调节银根松紧的重要手段
B:回购协议的利率与债券的质量有关系
C:回购协议的利率与债券本身的利率无直接关系
D:实质上是短期的资金借贷行为
E:实质上是长期的资金借贷行为
答案:ABCD
【36】根据理性预期理论，下列假设或结论中成立的有（）。
A:关于未来价格和利率预期是理性形成的
B:证券价格和利率的变化只与未预期信息相关
C:信息成本非常小可以忽略
D:证券价格和利率反映全部可用信息
E:不同时期回报率的相关性是零
答案:ABCDE
【37】影响金融体系重构的因素有（）。
A:国际市场一体化
B:基本的家庭单位的变化
C:人口年龄构成的变化
D:信息技术的发展
答案:ABCD
【38】决定债券内在价值的主要变量有（）
A:债券的期值
B:债券的转让价格
C:债券的供求
D:市场收益率
E:债券的待偿期
答案:ADE
【39】金融市场的功能包括（）。
A:财富功能
B:政策功能
C:支付功能
D:流动性功能
E:信用功能
答案:ABCDE
【40】一种流动性资产必须具备的特征有（）。
A:有较强的市场性
B:贮藏性
C:价格稳定
D:高安全性
E:可逆性
答案:ACE
【41】在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助性监督管理的机构有（）。
A:证券同业协会
B:中央银行
C:外汇管理委员会
D:证券管理委员会
E:证券交易所
答案:CD
【42】古典利率理论的主要缺陷有（）。
A:忽视了消费者的资金需求
B:忽视了利率对储蓄供给的决定作用
C:忽视了政府部门的资金需求
D:忽视了收入对储蓄的决定作用
E:忽视了金融机构的货币创造与消灭
答案:ACDE
【43】关于金融资产，下列说法中正确的有（）。
A:由货币借贷而创造的
B:金融资产就是证券
C:金融资产具有可转换性，可迅速的转换成其他形式的资产
D:以书面凭证、收据或其他法律形式表示的对企业、个人或政府部门的收入或财富的索取权
E:金融资产就是金融工具
答案:ACD
【44】国际银行服务设施的种类包括（）。
A:国际银行设施
B:代表处
C:办事处
D:国际部
E:空壳分支机构
答案:ABCDE
【45】信息不对称带来的问题有（）。
A:逆向选择
B:次品问题
C:代理问题
D:道德风险
E:以上皆不是
答案:AB
【46】关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（）。
A:封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
B:封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
C:开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D:开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
E:开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
答案:ABCDE
【47】关于持续期间，下列说法中正确的有（）。
A:持续期间反映了投资收入流的平均回收期限
B:一般而言，票面利率较低，则证券有较长的持续期间
C:持续期间小于或等于证券到期日
D:未来支付流越长，持续期间越长
E:证券持续期间越长，其价格风险越大
答案:ABCDE
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