西安交通大学16年3月课程考试《金融期货》作业考核试题
西安交通大学16年3月课程考试《金融期货》作业考核试题
试卷总分：100 测试时间：--
单选题 判断题
一、单选题（共 30 道试题，共 60 分。）V 1. 当判断基差风险大于价格风险时（ ）。
A. 仍应避险
B. 不应避险
C. 可考虑局部避险
D. 无所谓
满分：2 分
2. 世界上第一个现代意义上的结算机构是（ ）。
A. 美国期货交易所结算公司
B. 芝加哥期货交易所结算公司
C. 东京期货交易所结算公司
D. 伦敦期货交易所结算公司
满分：2 分
3. （ ）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。
A. 指数期货交易
B. 多CTA策略
C. 保护性止损
D. 期货加期权
满分：2 分
4. 某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（ ）美分。
A. 278
B. 272
C. 296
D. 302
满分：2 分
5. 在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（ ）。
A. “走强”
B. “走弱”
C. “平稳”
D. “缩减”
满分：2 分
6. 假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（ ）点。
A. 1537
B. 1486.47
C. 1468.13
D. 1457.03
满分：2 分
7. 空头套期保值者是指（ ）。
A. 在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B. 在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C. 在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D. 在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
满分：2 分
8. 下面属于商品期货的是（ ）。
A. 丙烷期货
B. 外汇期货
C. 利率期货
D. 国债期货
满分：2 分
9. 期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A. 实物交割
B. 现金结算交割
C. 对冲平仓
D. 套利投机
满分：2 分
10. 某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。
A. 19900和1019900
B. 20000和1020000
C. 25000和1025000
D. 30000和1030000
满分：2 分
11. 当合约到期时，以（ ）进行的交割为实物交割。
A. 结算价格进行现金差价结算
B. 标的物所有权转移
C. 卖方交付仓单
D. 买方支付货款
满分：2 分
12. 根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为（ ）。
A. 买方叫价交易
B. 卖方叫价交易
C. 盈利方叫价交易
D. 亏损方叫价交易
满分：2 分
13. （ ）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A. 现货价格
B. 期货价格
C. 批发价格
D. 零售价格
满分：2 分
14. 期货交易和交割的时间顺序是（ ）。
A. 同步进行的
B. 通常交易在前，交割在后
C. 通常交割在前，交易在后
D. 无先后顺序
满分：2 分
15. 短期国库券期货属于（ ）。
A. 外汇期货
B. 股指期货
C. 利率期货
D. 商品期货
满分：2 分
16. 目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）。
A. 股指期货
B. 利率期货
C. 能源期货
D. 农产品期货
满分：2 分
17. 某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）。
A. 价差
B. 基差
C. 差价
D. 套价
满分：2 分
18. 某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（ ）。
A. 实值期权
B. 深度实值期权
C. 虚值期权
D. 深度虚值期权
满分：2 分
19. 空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（ ）。
A. 基差值为正，而且绝对值变大
B. 基差值为负，而且绝对值变小
C. 基差值为正，而且绝对值变小
D. 无法判断
满分：2 分
20. 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（ ）。
A. 期权费
B. 无穷大
C. 零
D. 标的资产的市场价格
满分：2 分
21. 在正向市场中，当基差走弱时，代表（ ）。
A. 期货价格上涨的幅度较现货价格大
B. 期货价格上涨的幅度较现货价格小
C. 期货价格下跌的幅度较现货价格大
D. 期货价格下跌的幅度较现货价格小
满分：2 分
22. 期货公司应将客户所缴纳的保证金（ ）。
A. 存入期货经纪合同中指定的客户账户
B. 存入期货公司在银行的账户
C. 存入期货经纪合同中所列的公司账户
D. 存人交易所在银行的账户
满分：2 分
23. 2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为l400点，到了l2月份股市大涨，公司买入l00张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）美元。
A. 42500
B. -42500
C. 4250000
D. -4250000
满分：2 分
24. 关于外汇期货叙述不正确的是（ ）。
A. 外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B. 外汇期货主要用于规避外汇风险
C. 外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出
D. 外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
满分：2 分
25. 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）。
A. 实值期权
B. 虚值期权
C. 平值期权
D. 零值期权
满分：2 分
26. 某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（ ）美元。
A. 2.5
B. 2
C. 1.5
D. 0.5
满分：2 分
27. 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（ ）。
A. 杠杆作用
B. 套期保值
C. 风险分散
D. 投资“免疫”策略
满分：2 分
28. 某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取l0%的规定来决定期货头寸多少时该投资者最多可买入（ ）手合约。
A. 4
B. 8
C. 10
D. 20
满分：2 分
29. 2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为l4900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（ ）点时，可以获得最大盈利。
A. 14800
B. 14900
C. 15000
D. 15250
满分：2 分
30. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A. 25
B. 32.5
C. 50
D. 100
满分：2 分
试卷总分：100 测试时间：--
单选题 判断题
一、单选题（共 30 道试题，共 60 分。）V 1. 当判断基差风险大于价格风险时（ ）。
A. 仍应避险
B. 不应避险
C. 可考虑局部避险
D. 无所谓
满分：2 分
2. 世界上第一个现代意义上的结算机构是（ ）。
A. 美国期货交易所结算公司
B. 芝加哥期货交易所结算公司
C. 东京期货交易所结算公司
D. 伦敦期货交易所结算公司
满分：2 分
3. （ ）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。
A. 指数期货交易
B. 多CTA策略
C. 保护性止损
D. 期货加期权
满分：2 分
4. 某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（ ）美分。
A. 278
B. 272
C. 296
D. 302
满分：2 分
5. 在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（ ）。
A. “走强”
B. “走弱”
C. “平稳”
D. “缩减”
满分：2 分
6. 假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（ ）点。
A. 1537
B. 1486.47
C. 1468.13
D. 1457.03
满分：2 分
7. 空头套期保值者是指（ ）。
A. 在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B. 在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C. 在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D. 在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
满分：2 分
8. 下面属于商品期货的是（ ）。
A. 丙烷期货
B. 外汇期货
C. 利率期货
D. 国债期货
满分：2 分
9. 期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A. 实物交割
B. 现金结算交割
C. 对冲平仓
D. 套利投机
满分：2 分
10. 某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。
A. 19900和1019900
B. 20000和1020000
C. 25000和1025000
D. 30000和1030000
满分：2 分
11. 当合约到期时，以（ ）进行的交割为实物交割。
A. 结算价格进行现金差价结算
B. 标的物所有权转移
C. 卖方交付仓单
D. 买方支付货款
满分：2 分
12. 根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为（ ）。
A. 买方叫价交易
B. 卖方叫价交易
C. 盈利方叫价交易
D. 亏损方叫价交易
满分：2 分
13. （ ）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A. 现货价格
B. 期货价格
C. 批发价格
D. 零售价格
满分：2 分
14. 期货交易和交割的时间顺序是（ ）。
A. 同步进行的
B. 通常交易在前，交割在后
C. 通常交割在前，交易在后
D. 无先后顺序
满分：2 分
15. 短期国库券期货属于（ ）。
A. 外汇期货
B. 股指期货
C. 利率期货
D. 商品期货
满分：2 分
16. 目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）。
A. 股指期货
B. 利率期货
C. 能源期货
D. 农产品期货
满分：2 分
17. 某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）。
A. 价差
B. 基差
C. 差价
D. 套价
满分：2 分
18. 某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（ ）。
A. 实值期权
B. 深度实值期权
C. 虚值期权
D. 深度虚值期权
满分：2 分
19. 空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（ ）。
A. 基差值为正，而且绝对值变大
B. 基差值为负，而且绝对值变小
C. 基差值为正，而且绝对值变小
D. 无法判断
满分：2 分
20. 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（ ）。
A. 期权费
B. 无穷大
C. 零
D. 标的资产的市场价格
满分：2 分
21. 在正向市场中，当基差走弱时，代表（ ）。
A. 期货价格上涨的幅度较现货价格大
B. 期货价格上涨的幅度较现货价格小
C. 期货价格下跌的幅度较现货价格大
D. 期货价格下跌的幅度较现货价格小
满分：2 分
22. 期货公司应将客户所缴纳的保证金（ ）。
A. 存入期货经纪合同中指定的客户账户
B. 存入期货公司在银行的账户
C. 存入期货经纪合同中所列的公司账户
D. 存人交易所在银行的账户
满分：2 分
23. 2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为l400点，到了l2月份股市大涨，公司买入l00张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）美元。
A. 42500
B. -42500
C. 4250000
D. -4250000
满分：2 分
24. 关于外汇期货叙述不正确的是（ ）。
A. 外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B. 外汇期货主要用于规避外汇风险
C. 外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出
D. 外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
满分：2 分
25. 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）。
A. 实值期权
B. 虚值期权
C. 平值期权
D. 零值期权
满分：2 分
26. 某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（ ）美元。
A. 2.5
B. 2
C. 1.5
D. 0.5
满分：2 分
27. 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（ ）。
A. 杠杆作用
B. 套期保值
C. 风险分散
D. 投资“免疫”策略
满分：2 分
28. 某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取l0%的规定来决定期货头寸多少时该投资者最多可买入（ ）手合约。
A. 4
B. 8
C. 10
D. 20
满分：2 分
29. 2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为l4900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（ ）点时，可以获得最大盈利。
A. 14800
B. 14900
C. 15000
D. 15250
满分：2 分
30. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A. 25
B. 32.5
C. 50
D. 100
满分：2 分
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