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第11章
1、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加（A）。
A、降低
B、上升
C、不变
D、无规律
2、(A)证券组合追求基本收益的最大化。
A、收入型
B、避税型
C、增长型
D、货币市场型
3、(C）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。
A、收入型
B、避税型
C、增长型
D、货币市场型
4、根据组合管理者对（B）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A、风险意识
B、市场效率
C、资金的拥有量
D、投资业绩
5、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（D）于1952年系统提出。
A、夏普
B、林特
C、詹森
D、马柯威茨
6、证券投资组合管理特点主要表现在（AC）。
A、投资的分散性
B、投资的集中性
C、风险与收益的匹配性
D、风险的最小化
7、证券组合管理的目标包括（AB）。
A、预定收益的前提下使投资风险最小
B、控制风险的前提下使投资收益最大化
C、收益风险都最大
D、收益风险都最小
8、以下有关被动管理方法的说法中正确的有（ABC）。
A、长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益
B、认为证券市场是有效率的市场
C、坚持“买入并长期持有”的投资策略
D、经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益
9、对于(A)而言，无差异曲线为垂线。
A、风险极度厌恶者
B、风险极度爱好者
C、理性投资者
D、风险中立者
10、我们用（BC）和（）来度量单一证券的收益率和风险。
A、平均收益率
B、期望收益率
C、方差
D、离差
11、证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（ABC）。
A、单个证券的方差
B、投资比例
C、证券之间的相关系数（协方差）
D、离散标准差
12、无差异曲线满足的特征有（BCD）。
A、无差异曲线向左上方倾斜
B、无差异曲线向右上方倾斜
C、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D、无差异曲线之间互不相交
13、（C）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
A、单因素模型
B、多因素模型
C、CAPM模型
D、APT模型
14、以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（D)。
A、信息向市场中的每个人自由流动
B、任何证券的交易单位都是无限可分的
C、市场只有一个无风险借贷利率
D、在借贷和卖空上有限制
15、当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些（B）的证券或组合。
A、低β系数
B、高β系数
C、与β系数无关
D、以上都不对
16、套利定价理论由（C）建立。
A、马柯威茨
B、夏普
C、罗斯
D、托宾
17、切点证券组合T具有几个重要特征，其中包括（ABC）。
A、T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B、有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
C、切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
D、切点证券组合T与投资者的偏好有关
18、以下有关贝塔系数的描述，正确的是ABD()。
A、贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B、贝塔系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大
C、贝塔系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
D、贝塔系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
19、资本资产定价模型的主要应用包括（ABC）。
A、资产估值
B、资金成本预算
C、资源配置
D、明确与收益有关的因素
20、套利定价理论的假设条件包括（ABD）。
A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C、投资者具有单一投资期
D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
21、有效市场假设理论下的有效市场概念指的是（B）。
A、帕累托有效
B、信息有效
C、有效组合
D、以上均不对
22、（C）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
A、强势有效市场
B、有效市场
C、半强势有效市场
D、弱势有效市场
23、（D）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。
A、强势有效市场
B、有效市场
C、半强势有效市场
D、弱势有效市场
24、（A）假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响。
A、强势有效市场
B、有效市场
C、半强势有效市场
D、弱势有效市场
25、（C）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
A、事件异常
B、日历异常
C、公司异常
D、会计异常
26、（A）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A、法默
B、法德
C、法马托丽
D、沃玛
27、在信息分类的基础上，将市场的有效性分为（ABC）形式。
A、弱势有效市场
B、半强势有效市场
C、强势有效市场
D、无效市场
28、市场异常可以被分为（ABCD）。
A、日历异常
B、事件异常
C、公司异常
D、会计异常
29、投资者心理偏差与投资者非理性行为包括（ABCD）。
A、过分自信
B、重视当前和熟悉的事物
C、回避损失和“心理会计”
D、避免“后悔”心理
第11章
1、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加（A）。
A、降低
B、上升
C、不变
D、无规律
2、(A)证券组合追求基本收益的最大化。
A、收入型
B、避税型
C、增长型
D、货币市场型
3、(C）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。
A、收入型
B、避税型
C、增长型
D、货币市场型
4、根据组合管理者对（B）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A、风险意识
B、市场效率
C、资金的拥有量
D、投资业绩
5、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（D）于1952年系统提出。
A、夏普
B、林特
C、詹森
D、马柯威茨
6、证券投资组合管理特点主要表现在（AC）。
A、投资的分散性
B、投资的集中性
C、风险与收益的匹配性
D、风险的最小化
7、证券组合管理的目标包括（AB）。
A、预定收益的前提下使投资风险最小
B、控制风险的前提下使投资收益最大化
C、收益风险都最大
D、收益风险都最小
8、以下有关被动管理方法的说法中正确的有（ABC）。
A、长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益
B、认为证券市场是有效率的市场
C、坚持“买入并长期持有”的投资策略
D、经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益
9、对于(A)而言，无差异曲线为垂线。
A、风险极度厌恶者
B、风险极度爱好者
C、理性投资者
D、风险中立者
10、我们用（BC）和（）来度量单一证券的收益率和风险。
A、平均收益率
B、期望收益率
C、方差
D、离差
11、证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（ABC）。
A、单个证券的方差
B、投资比例
C、证券之间的相关系数（协方差）
D、离散标准差
12、无差异曲线满足的特征有（BCD）。
A、无差异曲线向左上方倾斜
B、无差异曲线向右上方倾斜
C、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D、无差异曲线之间互不相交
13、（C）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
A、单因素模型
B、多因素模型
C、CAPM模型
D、APT模型
14、以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（D)。
A、信息向市场中的每个人自由流动
B、任何证券的交易单位都是无限可分的
C、市场只有一个无风险借贷利率
D、在借贷和卖空上有限制
15、当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些（B）的证券或组合。
A、低β系数
B、高β系数
C、与β系数无关
D、以上都不对
16、套利定价理论由（C）建立。
A、马柯威茨
B、夏普
C、罗斯
D、托宾
17、切点证券组合T具有几个重要特征，其中包括（ABC）。
A、T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B、有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
C、切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
D、切点证券组合T与投资者的偏好有关
18、以下有关贝塔系数的描述，正确的是ABD()。
A、贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B、贝塔系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大
C、贝塔系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
D、贝塔系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
19、资本资产定价模型的主要应用包括（ABC）。
A、资产估值
B、资金成本预算
C、资源配置
D、明确与收益有关的因素
20、套利定价理论的假设条件包括（ABD）。
A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C、投资者具有单一投资期
D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
21、有效市场假设理论下的有效市场概念指的是（B）。
A、帕累托有效
B、信息有效
C、有效组合
D、以上均不对
22、（C）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
A、强势有效市场
B、有效市场
C、半强势有效市场
D、弱势有效市场
23、（D）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。
A、强势有效市场
B、有效市场
C、半强势有效市场
D、弱势有效市场
24、（A）假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响。
A、强势有效市场
B、有效市场
C、半强势有效市场
D、弱势有效市场
25、（C）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
A、事件异常
B、日历异常
C、公司异常
D、会计异常
26、（A）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A、法默
B、法德
C、法马托丽
D、沃玛
27、在信息分类的基础上，将市场的有效性分为（ABC）形式。
A、弱势有效市场
B、半强势有效市场
C、强势有效市场
D、无效市场
28、市场异常可以被分为（ABCD）。
A、日历异常
B、事件异常
C、公司异常
D、会计异常
29、投资者心理偏差与投资者非理性行为包括（ABCD）。
A、过分自信
B、重视当前和熟悉的事物
C、回避损失和“心理会计”
D、避免“后悔”心理
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